2023年7月25日15:20 CST 更新
海上油气开采类股票正大幅上涨，因投资者押注能源生产的未来在深海。
今年迄今，海上油气井钻探和服务类公司股价已飙升约35%，超过同期标普500指数18%的涨幅，而在此期间，化石燃料价格下跌则令埃克森美孚(Exxon Mobil, XOM)和雪佛龙公司(Chevron, CVX)等能源生产商的股价受挫，并拖累标普500指数能源板块今年以来累计下跌4.1%，成为该指数中表现最差的板块之一。
从事海洋油气业务的公司中还包括Noble (NE)和Transocean (RIG)这类向生产商出租钻井船和其他钻井平台的承包商，这两家公司的股票自去年12月以来分别攀升了36%和78%。这个板块中还包括为水下油井设计管道的TechnipFMC (FTI)和出租机器人车辆为水下油井提供服务的Oceaneering International (OII)，这两家公司的股票同期分别上涨43%和32%。
这些公司在始自2021年的这波繁荣期中获益匪浅，最近还与能源生产商签订了一系列令人瞠目的大合同。全球石油需求不断增长，并且人们越来越认识到，世界上越来越多的化石燃料将来自海底，这使得海上油田服务承包商比2014年以来更加忙碌；2014年的石油价格大跌引发了长达七年的油市低迷，许多开采商因此破产。
海上钻井平台稀缺，导致租用费率大幅上涨。Transocean股价上周二跳涨近7%，此前该公司公布了一份为期三年、价值5.18亿美元的合同，将把旗下一艘钻井船部署在墨西哥湾。这是过去两个月宣布的一系列大型交易中的最新一笔，开采商将为这个钻井平台每日支付至少48万美元，同比上涨大约50%，约为油市低迷时期的三倍。
Pickering Energy Partners的股票分析师Dave Smith说，油气开采商正在争抢钻井平台，而且预订钻井平台的时间越来越提前。一些近期协议的起始时间要到2026年，还有一些油气开采商希望锁定10年之后的钻井平台。
“这种情况不只出现在一个地方。西非、巴西、东南亚都有，”Smith说。“它们不知道2026年、2027年、2028年的油价是多少。但它们仍愿意现在就承诺租用这些钻井平台，以确保能拿到货。”
Noble最近宣布将派发季度股息，这是多年来首次有海上钻井平台运营商派发季度股息。Transocean已在偿还债务，并表示，该公司力争将约76亿美元的剩余债务削减多达30亿美元。Transocean是上述油价大跌危机期间为数不多的避免了破产的钻探公司。
加拿大帝国商业银行(CIBC)私人财富管理部门高级能源交易员Rebecca Babin说，在过去十年的很大一部分时间里，美国页岩油热潮推动了全球石油供应的增长，但现在似乎已经过了鼎盛期。她表示，弥补近期投资不足局面的需要也可能助推当前的上升势头再持续至少五到七年。
“人们对海上油气的关注度开始大幅增强了，”Babin说。“有资金流入其中，而且这个话题的热度比之前数年都高。”
现金在追逐机会。根据谘询公司睿咨得能源(Rystad Energy)的数据，2010年以来发现的前50大油气区块中，有40个是在近海发现的；在过去几年新发现的非页岩资源中，海底资源储量占到了近70%。睿咨得能源估计，未来几年近海油气勘探和生产的年投资额将大幅增加，超过2,000亿美元，达到2016年以来的最高水平。
近年来，巴西、圭亚那、纳米比亚、埃及、以色列和塞浦路斯都发现了重大的近海油气资源。本月早些时候，一家挪威石油公司宣布探得新的油气区块，这是自2013年以来挪威大陆架上最大的油气发现。
包括沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi Arabian Oil, 简称﹕沙特阿美)和巴西国家石油公司(Petroleo Brasileiro, 简称：巴西石油)在内的国家石油公司积极加大了近海勘探活动，目前新油气区块勘探投资的大部分资金都来自这些公司。
不过，大型上市油气公司也在寻求加强其长期资源。埃克森美孚正领导一个财团在圭亚那沿海的一个区块进行开采，该区块位列全球最大油气储量之列。欧洲石油巨头英国石油公司(BP, BP)和壳牌(Shell, SHEL)正在墨西哥湾扩大生产；最近它们重新专注于化石燃料，而不是可再生能源。
可以肯定的是，油气价格下滑导致了陆地开采商最近闲置了一些钻井平台。能源类股通常波动较大，因为它们会随油价波动，许多能源股去年录得了较大涨幅，分析人士称，如果原油价格进一步下滑，这些股票去年取得的涨幅可能会消失殆尽。
但The Benchmark Company的股票分析师Kurt Hallead说，海上项目的长期性和稳健经济性使其很不容易受到市场波动的影响。
据石油服务巨头SLB称，在油价低于每桶50美元的情况下，未来几年的计划项目中有85%是可行的。国际油价基准布伦特原油目前的交易价格约为每桶81美元。
Hallead表示：“对这些公司来说，把资金投入到海上项目中怎么说都有意义。”
即使是不租用钻井平台的海上油气业务公司，比如TechnipFMC，也在受益于项目时间的延长。该公司首席执行官Douglas Pferdehirt上个月在一次会议上表示，他预计在2023年至2025年的三年内，该公司的海底项目入站订单将超过250亿美元，而且该公司已在接收积累远至2030年的订单。
他说：“这场盛会不会在2025年结束。”
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发表于 2023-7-26 08:47:34