持有股票的美国人占比创新高

编辑

2023年12月19日13:20 CST 更新
拥有股票的美国人比例从未如此之高。

据美联储今年秋天发布的消费者财务调查报告，2022年约有58%的美国家庭持有股票。这一比例高于2019年的53%，也是这项三年一次的调查所记录的持有股票家庭占比的最高水平。这些家庭中既有直接持有个股，也有通过基金、退休账户或其他管理账户间接持有股票。

这份数据迄今为止最全面地概括了新冠疫情时期投资的爆炸性增长如何重塑了美国人的个人财务状况。新冠疫情期间，人们待在家里，手持额外现金，大量人第一次进入股票市场。美国各地的券商取消了股票交易佣金，使得投资成本比以往任何时候都要低。

移动经纪商Webull U.S的首席执行官Anthony Denier称：“这造就了整整一代投资者。”

大多数家庭通过401(k)等退休账户持有股票，但在过去几年中，更多的美国人直接投资个股。直接持有股票的家庭占比从2019年的15%增加到2022年的21%，这是自1989年该调查开始进行以来的最大增幅。

随着越来越多的家庭购买个股，这些新股民的投资金额少于老股民。经通胀因素调整后，2022年家庭直接持有股票的价值中值相比2019年几乎减半，降至大约15,000美元。

2020年初美股崩盘时，当时在密歇根大学(University of Michigan)读大二的Nick Luczak用支票账户里的57美元在Robinhood上开了一个经纪账户，买了一些他能买得起的股票。当新冠疫情迫使他离开校园与父母同住后，他开始研究美股，买入更多股票。

“我说，‘好吧，我有这么多空闲时间。没有理由不试着加以利用最大限度地赚钱，”Luczak说。

Luczak和他的兄弟会兄弟们创建了一个群聊，讨论市场和选股。他说，自己投资亚马逊(Amazon.com)股票赚了一笔钱，也眼看着朋友们在2021年买卖GameStop和AMC娱乐控股(AMC Entertainment Holdings)等模因股赚了几千美元，然后又亏了几千美元。他一度考虑成为一名短线交易员。

现在，24岁的Luczak专注于长线投资。他是达拉斯的一名销售员，正在学习成为一名注册财务策划人。

近年来，经纪商已经使交易成为免费又轻松的事。像Robinhood、Webull等较新的应用程序帮助普及了智能手机上的零佣金股票交易。嘉信理财(Charles Schwab)、德美利证券(TD Ameritrade)和E*Trade都在2019年底取消了股票交易佣金。富达(Fidelity)和嘉信理财在2020年推出了零碎股票交易，允许个人买卖零碎股票。

“交易变得更加亲民了，”注册财务策划师、The Fiscal Femme创始人Ashley Feinstein Gerstley说。“过去几年，我们一直在揭穿必须富有或在华尔街工作才能投资的神话。”

从2019年到2022年，所有收入水平的持股家庭比例都有所增加。中高收入的持股家庭比例跃升幅度最大。

在这三年里，股市屡创新高。标普500指数在2020年累计上涨16%，2021年上涨27%。即使在2022年下跌19%之后，该基准股指在这三年期间仍取得涨幅。今年以来标普500指数上涨了23%。

股市和房价双双走高帮助提升了家庭财富。从2019年至2022年，经通胀因素调整后的家庭财富净值中值攀升了37%，是该调查历史上的最大增幅。2022年，美国家庭主要住宅价值的中值飙升至323,200美元，超过了2007年房地产市场崩盘前的水平。

美国人对股票的偏好是显而易见的。根据经济合作与发展组织(Organization for Economic Cooperation and Development, 简称OECD)的数据，2022年股票在美国家庭的金融资产中约占39%，这一占比高于该数据集中的多数其他国家。

自美联储开启本轮加息以来，美国人对股票的兴趣受到了考验。美联储去年开始以20世纪80年代以来最快的速度加息，并承诺将在更长时间内将利率保持在较高水平。投资者纷纷涌向低风险资产，比如货币市场基金，此类基金目前的收益率是多年来最高的。普通投资者很少直接持有债券，他们正在重新考虑美国国债、公司债券等资产。

布朗兄弟哈里曼公司(Brown Brothers Harriman)驻芝加哥的私人银行业务主管Fernando Soto说，他收到了来自客户的更多关于固定收益投资的问题，同时，有更多客户要求在2023年购买债券。在他的个人投资组合中，今年他增加了固定收益资产的配置。

“情况有很大的转变，”Soto说。“这是新常态。”

高利率环境如何改变了美国家庭财务状况？美联储2025年的消费者金融调查很可能会描绘出最全面的图景。